曾几何时，英伟达是中国AI发展的“算力心脏”，从百度阿里到腾讯字节，几乎所有中国主流科技企业都依赖其芯片。 2023年之前，英伟达在中国AI芯片市场的占有率高达95%。
然而，政治与科技的碰撞改变了一切。 美国对华芯片出口管制让这家芯片巨头不得不黯然退场，即使中间推出过“阉割版”芯片试图挽回市场，终究无力回天。
英伟达的退场不是商业竞争的必然结果，而是地缘政治下的无奈选择。 2022年，美国以国家安全为由，首次禁止英伟达向中国出口A100和H100等高端AI芯片。
面对这一情况，英伟达并未轻易放弃。 公司多方游说，试图在政策夹缝中求生。 2024年，英伟达获得特朗普政府勉强松口，获准出口特意为中国市场设计的“阉割版”H20芯片。
然而，这一妥协方案存在致命缺陷。 H20芯片性能大幅缩水，仅有H100芯片的两成性能，且存在安全漏洞。 中国市场对这些“特供品”并不买账，黄仁勋试图挽救中国市场的努力最终付诸东流。
2024年4月，美国进一步加码出口管制，连H20这类“阉割版”芯片也被纳入禁止出口范围。 政策落地后，英伟达股价单日下跌7%，市值大幅缩水。
黄仁勋在2024年三次到访中国，甚至在链博会上以中文演讲、身着唐装的方式释放友好信号，但最终未能改变结局。 英伟达被迫计提55亿美元的资产减值，库存积压的芯片数量超过100万张。
美国的技术封锁反而成为中国芯片自主化的“催化剂”。 在英伟达退场的同时，中国国产芯片企业迅速崛起，填补市场空白。
华为的昇腾910芯片实测效率已接近国际高端水平，百度、科大讯飞等企业都在大量采购。 百度昆仑芯、深度求索等企业的自研芯片也实现技术突破，国产算力在国内市场的占比已从14%提升至34.6%。
寒武纪的表现尤为抢眼，前三季度营收暴涨了20多倍，直接扭亏为盈，光云端芯片的收入就占了九成以上。 这一数据充分表明国产芯片的市场接受度正在大幅提高。
中国芯片产业正在形成“研发—应用—迭代”的良性循环。 华为通过双芯片封装技术追平H100性能；中芯国际12英寸晶圆良率达95%；长江存储294层闪存全球市占率已达8%。
数据显示，2023年国产芯片在服务器市场的占比还不到30%，到2025年已经冲到了40%。 有预测指出，到2026年国产AI芯片的市场占有率将接近100%，这个进度远超之前的预期。
黄仁勋曾多次强调中国市场的价值，预测中国AI市场未来两三年会达到500亿美元，相当于整个波音公司的价值。 失去这一市场，对英伟达乃至整个美国半导体产业都是沉重打击。
英伟达被迫放弃全球最大AI应用场景，不仅失去一大块收入，更失去了技术迭代的关键反馈。黄仁勋自己2025年10月份就密集减持股票，10天套现了1.13亿美元。
美国政策制定者低估了中国应对封锁的能力。 黄仁勋曾警示：“全球50%的AI研究人员在中国，技术隔离拖慢全行业进步。 ”这种隔离不仅影响中国，也会拖慢全球半导体产业的发展进程。
美国半导体协会警告，脱钩将导致美企损失超1/3营收。 事实上，美国想靠封锁保持技术领先，反而倒逼中国加速了自主化，等于亲手丢掉了最大的市场。
中国芯片产业正迎来前所未有的发展机遇。 国务院印发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》为行业添重磅利好。
政策与市场需求双重驱动下，中国芯片企业数量快速增长。 据新思科技中国董事长兼全球资深副总裁葛群观察，中国芯片设计企业从去年的1700家迅速扩大到今年的超过2000家，数量增长之快让人叹为观止。
在创新方面，中国芯片企业也在不断取得突破。 以成立于2020年的微核芯公司为例，其研发的处理器核通用性能可以对标ARM的服务器端处理器N2的性能，2024年荣获年度硬核处理器芯片奖。
2025年一季度，中国半导体设备企业业绩亮眼。北方华创营收达到82.06亿元，同比增长37.90%；中微公司营收21.73亿元，同比增长35.40%；盛美上海净利润同比大幅增长207.21%。
在晶圆代工领域，中芯国际迎来了一季度历史同期最佳业绩，营收163.01亿元，同比增长29.4%；归母净利润13.56亿元，同比大幅增长166.5%。
美国对华芯片限制不断加码，2023年10月17日，美国商务部工业与安全局（BIS）发布了暂行最终规则，升级了针对中国的芯片限制措施。
本次新规取消了“带宽”参数，引入了“性能密度”参数，并将半导体制造设备的许可证要求扩大到所有美国武器禁运国家和地区。 这些措施旨在进一步限制中国获得先进的半导体生产设备的能力。
但美国的这一系列政策正使其自身陷入困境。 美国商务部产业与安全局仅用150名员工，每年监控3000万笔出口交易，工作量已经远超其处理能力。
美国对《出口管理条例》中“外国直接产品规则”的修订，将相关受控物项范围拓展至产品的下级供应链，并设定“最低含量原则”为0%。 意味着世界上任何一个角落的任何产品要出口到中国，只要含有美国限制的技术、软件和设备，就都需要向美国商务部申请。
这种“长臂管辖”看似严密，却难以执行。 .美国商务部产业与安全局面对的是大量无法凭借商业逻辑定性的事情，需要绞尽脑汁去让调查结果显得“严谨”“合理”。 这种政策实际上已经束缚住了美国自己的手脚。
回望过去几年，中国芯片产业在压力下加速自力更生。 华为的昇腾910B性能已接近英伟达H20且便宜20%，寒武纪、壁仞等国产芯片两年内市占率从不足30%跃升至40%。
黄仁勋曾警告：“伤害中国的政策，往往会更严重地伤害美国。”美国芯片企业已经站在了美国两党政策的对立面，公开批评出口管制新规是“极端的监管过度”。
全球半导体产业链的重构已然开启，在这场变革中，技术自主与全球合作的平衡点究竟在哪里？